今年以來，工程機械行業(yè)景氣度高漲，樁工機械行業(yè)數(shù)旋挖鉆機銷售火爆，除了基建投資拉動，設備更新、人工替代、出口旺盛也是旋挖鉆機銷量大增的重要原因。

展望下半年，政策因素等將導致基建投資有明顯的恢復性增長，從而促使工程機械行業(yè)進一步穩(wěn)中向好。上一輪基建投資熱潮中購置的工程機械已經進入了更新周期，因此下半年工程機械銷售增長強勁很大程度上與更新需求有關，此外房地產投資增速平穩(wěn)也在一定程度上有所貢獻。

行業(yè)整體向好的狀況預示著接下來旋挖鉆機的銷量可能更樂觀。起初，宏觀政策釋放積極信號提振了客戶（尤其是涉及到基建部分的客戶）的信心，繼續(xù)推動購機需求；其次，農村建設助力市場購機需求；再次，出口銷量增長加速，尤其是三一、山河智能、徐工增長明顯，帶動整體銷售增長略超于此前預期。

上半年旋挖鉆機指數(shù)上沖的勢頭比較明顯，這可以說明當前我國整體投資活動的前端還在往上走。

近期國家政策放松，下半年基建投資有望迎來回彈，預計政策層面對于基建、環(huán)保等領域的支持力度將進一步加大，結構優(yōu)化增強了基建投資的韌性，抵消房地產投資下行風險，拉長工程機械行業(yè)景氣周期。

日前召開的政治局會議強調，把補短板作為當前深化供給側結構性改革的關鍵任務，加大基礎設施領域補短板的力度。不斷增強創(chuàng)新力、發(fā)展新動能，打通去產能的制度梗阻，以降低企業(yè)成本。

上半年政策一直在調整，放松是個漸進的過程，市場早有預期。另外從施工角度看，下半年始終是開工旺季。在各項政策的支持下，特別是在資金來源較為寬松的背景下，預計下半年基建投資會有明顯的恢復性增長。

應對外部環(huán)境的明顯變化，基礎設施建設目前成為了對沖房地產投資下滑的風險、穩(wěn)定投資增速的逆周期調節(jié)工具。近期多地公布了下半年基礎設施重大項目投資建設計劃，投資規(guī)模預計高達數(shù)萬億，地方債近期也開始加速發(fā)行。

隨著地方政府發(fā)債任務的倒逼和補短板工作的落實，下半年基建投資將迎來一股小高潮，一大批重大項目將集中開工，主要包括棚改、土地整理、軌道交通和高速公路建設等方面，鄉(xiāng)村建設、教育、環(huán)保等一批地方短板項目也將迎來關鍵性支持。

作為積極財政的重要一環(huán)，PPP（政府與社會資本合作）項目在經歷了大幅整頓之后，下半年有望回暖。隨著PPP項目集中大規(guī)模清理整頓工作的階段性完成，市場規(guī)則進一步明確，項目合規(guī)性進一步加強，有利于吸引“真做PPP”的社會資本加入。下半年，PPP整體將由“重量”向“重質”方向發(fā)展。